¿Qué necesita América Latina para recibir más inversiones de capital?
Latinoamérica tiene potencial, buenas ideas y empresas en crecimiento, pero no tiene el mismo acceso a inversiones de capital que en Europa o Estados Unidos. Según el último informe de la Asociación de Inversiones de Capital Privado en América Latina (LAVCA, 2020), las inversiones en la región se han duplicado anualmente desde el 2016.
Sin embargo, si se compara con otras regiones, la inversión en Latinoamérica queda un poco rezagada. Por eso, aquí te contaremos cómo funciona este mercado y el potencial de las inversiones de capital en la región.
¿Qué son las inversiones de capital privado?
De acuerdo con la financiera IDB Invest (s.f.), las inversiones de capital significan dinero destinado a empresas con potencial de crecimiento. Esos recursos son a cambio de participación en el negocio.
Este es uno de esos tipos de inversión que no solo traen dólares al continente, sino también desarrollo económico, político, social y, en algunos casos, ambiental. Cabe recalcar que, en las inversiones de capital, las empresas receptoras no están listadas en bolsa.
¿Qué pasa con las inversiones de capital en América Latina?
En 2020, el fondo de capital japonés SoftBank invirtió más de US$2.300 millones en América Latina. Brasil y Colombia fueron los principales receptores. Además, dijo que para 2021 haría gradualmente inversiones de capital en empresas con potencial de crecimiento (La República, 2021).
Según LAVCA, a pesar de que la pandemia golpeó con fuerza la región, el dinero recibido por inversiones de capital privado en el primer semestre del 2020 aumentó en un 30 % (American Digital News, 2021). Eso demuestra su potencial tanto para los inversionistas como para las empresas.
¿Qué es el capital riesgo?
Se suele confundir el capital riesgo con el capital privado debido a que son más las similitudes que las diferencias. La diferencia está en el tipo de empresas, los montos y, algunas veces, en los plazos. De acuerdo con BBVA (2020), el capital riesgo es una inversión a largo plazo en empresas listadas o no en bolsa, que muestran grandes posibilidades de crecimiento.
En este sentido, los inversores tendrán participación en el negocio durante algunos años hasta la maduración. Luego de esto, y aunque no es obligatorio, los inversionistas venderán su participación y tendrán su rentabilidad. Se considera capital de riesgo debido al plazo y la naturaleza de la inversión.¿En qué tipo de empresas invierten?
La política de inversión es amplia y extensa. Las inversiones de capital privado y las de capital riesgo están presentes en todos los sectores económicos. Sin embargo, la tendencia global del 2021 es la tecnología. En esto, América Latina no se queda atrás. Por ejemplo, según Bloomberg, SoftBank ha invertido (La República, 2021):
- US$1000 millones en Rappi, la empresa colombiana de domicilios.
- US$231 millones en la empresa brasileña Creditas.
- Y US$20 millones en Clip, la empresa mexicana de pagos digitales.
Esto demuestra que no importa el sector económico, sino el potencial de crecimiento de las empresas. Otros factores que los inversores consideran son más específicos del negocio: el valor de la empresa y la liquidez. Adicionalmente, se tienen en cuenta aspectos generales de la economía del país en el que opera la empresa:
- Leyes y estabilidad política.
- Robustez del sistema financiero, entre otros.
Desafortunadamente, Latinoamérica tiene problemas en la mayoría de las variables macroeconómicas. La buena noticia es que muchos países de la región van por buen camino y están mejorando sus indicadores.
¿Cómo están los mercados latinoamericanos para recibir inversión?
Como dijimos al principio, en América Latina no faltan ideas, sino oportunidades. Muchas de las variables que evalúan los inversionistas a la hora de hacer inversiones de capital dependen de condiciones macroeconómicas. Al ser así, muchas de las ideas no progresan porque no hay mercado, por la pobre infraestructura o inestabilidad política.
Entonces, el reto para el país es el desarrollo. Eso atraería inversión extranjera a nuestro mercado bursátil. Por otrolado, el reto para los emprendedores es demostrar que su producto o servicio sí tiene mercado potencial.
Por ahora, la región sigue despertando el interés de los inversionistas. Sin embargo, eso puede cambiar muy pronto. De hecho, el Fondo Monetario Internacional (FMI) dijo que, seguramente, la recuperación total para América Latina se dará en 2024 (CESLA, 2021).
Si la pandemia se recrudece y las predicciones se cumplen, los inversionistas pondrán su dinero en economías menos riesgosas. La mayoría de ellos están a la espera de cómo evoluciona todo hoy en la región.
Pero ¿si las empresas de América Latina no son tan influyentes, por qué hay más inversiones de capital? La respuesta es simple: Latinoamérica es una región con potencial y los inversionistas están apostándole al largo plazo. Así lo dice el último informe anual económico de América Latina y el Caribe de la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL, 2020).
¿Qué le falta a América Latina para crecer?
En conclusión, según un análisis de Thomas Mayer del CFA Institute (2020), la razón principal es la volatilidad e incertidumbre. Muchos prefieren buscar activos seguros, de corto plazo y en países sin tantos escándalos.
También, el bajo desarrollo de los mercados de capitales en América Latina es algo que aleja a los inversionistas extranjeros. Curiosamente, los latinoamericanos prefieren la renta fija por encima de las acciones. Eso retrasa el crecimiento.
Para que las inversiones de capital lleguen a América Latina, la región debe crecer en todos los sentidos. Si crees en el poder de la innovación para generar ese crecimiento, visita nuestro blog. En TODO1 somos expertos en soluciones digitales que impulsan el desarrollo de las empresas financieras.
Referencias bibliográficas
America Digital News. (8 de marzo de 2021). 2021: Panorama de inversión Venture Capital en Latinoamérica tras la pandemia. https://news.america-digital.com/2021-panorama-de-inversion-venture-capital-en-latinoamerica-tras-la-pandemia/
CESLA: Economía latinoamericana. (19 de abril de 2021). América Latina recuperará nivel del PIB previo a la pandemia en 2024. https://www.cesla.com/detalle-noticias-de-latinoamerica.php?Id=21296
Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL). (6 de octubre de 2020). Para la recuperación y la transformación hacia economías sustentables y sociedades inclusivas se requiere mantener y profundizar las políticas macroeconómicas activas. https://www.cepal.org/es/comunicados/la-recuperacion-la-transformacion-economias-sustentables-sociedades-inclusivas-se#:~:text=CEPAL%20lanz%C3%B3%20su%20informe%20anual,de%20pol%C3%ADticas%20en%20la%20regi%C3%B3n
Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL). (Octubre de 2020). Estudio Económico de América Latina y el Caribe 2020: principales condicionantes de las políticas fiscal y monetaria en la era pospandemia de COVID-19. https://www.cepal.org/es/publicaciones/46070-estudio-economico-america-latina-caribe-2020-principales-condicionantes
IDB Invest. (s.f.). Inversiones de capital. https://idbinvest.org/es/soluciones/equity
La República. (9 de febrero de 2021). SoftBank hará inversiones por US$1.000 millones en América Latina este año. https://www.larepublica.co/globoeconomia/softbank-pretende-invertir-us1000-millones-en-latinoamerica-durante-todo-este-ano-3122557
Mayer, T. (2020). Radical Uncertainty in Finance: Why Modern Finance Keeps Failing. CFA Institute. https://blogs.cfainstitute.org/investor/2020/10/26/radical-uncertainty-in-finance-why-modern-finance-keeps-failing/
Pasqualli, M. (14 de mayo de 2020). El 'boom' del capital de riesgo en América Latina. Statista. https://es.statista.com/grafico/17946/panorama-del-capital-de-riesgo-en-latinoamerica/
Rodríguez Canfranc, M. (16 de octubre de 2020). Qué significa invertir en capital riesgo. BBVA. https://www.bbva.com/es/que-significa-invertir-en-capital-riesgo/
Stein, E.H. y Wagner, R.A. (Agosto de 2019). El desarrollo del capital de riesgo en América Latina y el Caribe: una perspectiva comparada. Revista CEPAL. https://www.cepal.org/es/publicaciones/44737-desarrollo-capital-riesgo-america-latina-caribe-perspectiva-comparada
The Association for Private Capital Investment in Latin America (LAVCA). (2020). LAVCA’S ANNUAL REVIEW OF TECH INVESTMENT IN LATAM. https://lavca.org/industry-data/inside-the-4th-consecutive-peak-year-lavcas-annual-review-of-tech-investment-in-latam/
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